수익 미스 : Franklin Resources, Inc. 주당순이익 51% 감소, 애널리스트들은 전망치를 수정하고 있습니다.

지난주 프랭클린 리소스(Franklin Resources, Inc.)(NYSE:BEN)가 2분기 실적을 시장에 발표한 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가는 8.4% 하락한 22.97달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 주당 0.23달러의 순이익은 애널리스트의 기대치에 크게 미치지 못하는 등 전반적인 실적은 좋지 않았습니다. 반면 매출은 22억 달러를 기록하여 예상치보다 약간 나은 실적을 보였습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.

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최근 실적을 고려할 때, 현재 6명의 애널리스트가 제시한 Franklin Resources의 컨센서스는 2024년에 83억 4천만 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 3.0%의 믿을 만한 증가를 반영하는 것입니다. 주당 순이익은 1.90달러로 16% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 보고서가 발표되기 전까지 애널리스트들은 2024년 매출 83억 2천만 달러, 주당 순이익(EPS) 2.06달러를 모델링하고 있었습니다. 분석가들은 내년 주당 순이익 수치가 소폭 하락한 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적인 시각을 갖게 된 것으로 보입니다.

컨센서스 목표 주가가 6.4% 하락한 25.94달러로 낮아진 것은 놀라운 일이 아닐 수 없으며, 애널리스트들은 예상 수익 감소를 주가 실적과 분명히 연결 짓고 있습니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 현재 가장 강세인 애널리스트는 프랭클린 리소스의 주당 가치를 29.00달러로 평가하고 있으며, 가장 약세인 애널리스트는 23.00달러로 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추정치의 범위가 좁다는 것은 애널리스트들이 회사의 가치를 꽤 잘 알고 있다는 것을 의미합니다.

이러한 추정치를 더 큰 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 예측이 어떻게 쌓여 있는지, 업계의 다른 회사에 비해 예측이 다소 낙관적인지 여부와 같은 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 6.1%는 지난 5년간의 연평균 성장률 8.9%보다 훨씬 낮은 수치로, 프랭클린 리소스의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 274개 기업이 연간 5.9%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상되는 것과 비교해 보십시오. 예상되는 성장 둔화를 고려하면 Franklin Resources는 더 넓은 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상됩니다.

결론

가장 큰 우려는 분석가들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 프랭클린 리소스에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 그들은 또한 회사가 더 넓은 산업과 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상되는 수익 추정치를 재확인했습니다. 애널리스트들은 최근 실적에 안심하지 못한 듯 프랭클린 리소스의 미래 가치에 대한 추정치를 낮추면서 컨센서스 목표 주가가 눈에 띄게 하락했습니다.

그렇기 때문에 회사 수익의 장기적인 궤적은 내년보다 훨씬 더 중요합니다. 2026년까지의 프랭클린 리소스에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

하지만 너무 열광하기 전에 프랭클린 리소스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

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