선카 테크놀로지 그룹(나스닥:SDA)은 부채를 적당히 활용하고 있습니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:SDA)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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선카 테크놀로지 그룹의 순부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 말 기준 SunCar Technology Group의 부채는 8,130만 달러로 1년 동안 1억 2,410만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 4,180만 달러의 현금도 보유하고 있었기 때문에 순부채는 3,950만 달러입니다.

썬카 테크놀로지 그룹의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 선카 테크놀로지 그룹은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 4,470만 달러, 그 이후에는 2,980만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 4,180만 달러의 현금과 7,910만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래했습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 5,360만 달러 더 많습니다.

상장된 SunCar Technology Group 주식의 가치가 총 9억 8,970만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차 대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 SunCar Technology Group의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

12개월 동안 선카 테크놀로지 그룹은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 29%의 수익률인 4억 7천만 달러의 매출을 기록했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 더 많은 수익을 창출할 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

주의 사항

선카 테크놀로지 그룹의 매출 성장세는 분명 높이 평가할 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 이상적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 7,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 회복할 수 없을 정도는 아니지만 대차대조표가 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 1400만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 선카 테크놀로지 그룹에서 발견한 두 가지 경고 신호 (무시할 수 없는 경고 신호 1가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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