낙관적 인 투자자들이 3M Company (NYSE :MMM) 주가는 26 % 상승했지만 성장은 부족합니다.

3M Company(NYSE:MMM) 주가는 지난 한 달 동안 26%라는 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 32%로 매우 가파르게 상승했습니다.

확고한 가격 반등 이후 미국 산업 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 0.5배 미만의 가격 대비 판매 비율 (또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 감안할 때 2.2 배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 3M을 고려할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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3M의 실적

3M은 최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 매출 성장으로 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 견조한 수익 실적이 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 3M이 업계를 뛰어넘는 인상적인 성장률을 기록해야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 3M은 작년에 12%의 높은 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 안타깝게도 3년 전보다 총 매출이 6.1% 감소한 것은 실망스러운 결과입니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 매년 7.3%씩 매출이 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 연간 3.9% 성장할 것으로 예상되는 점을 감안하면 좋지 않은 수치입니다.

이를 감안할 때 3M의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들의 비관론을 거부하고 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 큰 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

3M의 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가순자산비율(P/S)이 크게 상승했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

현재 3M은 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상 주가순자산비율보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 이와 같이 수익이 곧 감소할 것으로 예상되는 경우, 주가가 이를 따라갈 위험이 있다고 판단하여 높은 P/S를 적정 수준으로 되돌릴 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

또한 3M에서 발견한 3가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다 .

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