현대오토에버 (KRX:307950)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있는데, 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 현대오토에버(KRX:307950)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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현대 오토에버의 부채는 얼마입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 현대오토에버의 부채는 5010억 원으로 1년 동안 8010억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 6,830억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 6,331억 원에 달합니다.

현대오토에버의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 현대오토에버는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7,287억 원, 그 이후에는 3,552억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 6830억 원과 12개월 이내 만기가 도래하는 매출채권 7354억 원이 있었습니다. 따라서 총부채보다 유동자산이 3,345억 원 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 현대오토에버가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 현대오토에버는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

또 다른 좋은 신호는 현대오토에버가 12개월 동안 EBIT를 21% 증가시켜 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있었다는 점입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 현대오토에버가 앞으로도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상 이익으로 부채를 갚을 수는 없으며, 현금이 필요하다는 점입니다. 현대오토에버는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 현대오토에버는 EBIT의 71%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 심정은 이해하지만, 현대오토에버는 6,331억 원의 순현금을 보유하고 있고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 EBIT의 71%에 달하는 1,020억 원의 잉여현금흐름이 인상적이었습니다. 따라서 현대오토에버의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 현대오토에버에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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