포스코 디엑스 컴퍼니 (KRX :022100) 31 %의 대규모 가격 상승에 대한 우려의 이유가 있습니다.

포스코 디엑스 컴퍼니(KRX:022100) 주주들은 주가가 31% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 하지만 지난 12개월 동안 56% 주가 하락으로 인해 장기 주주들의 주식 가치가 하락했다는 사실은 변하지 않습니다.

주가가 급등했기 때문에 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배 미만인 점을 고려하면 포스코디엑스는 48.2배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

포스코디엑스는 최근 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들에 비해 수익이 감소하면서 주가가 잘 오르지 않고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 곧 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.

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포스코 Dx의 성장 추세는 어떻습니까?

포스코 Dx와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 시장보다 훨씬 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난해 포스코디엑스의 주당순이익 성장률을 살펴보면 5.2%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 총 주당순이익은 거의 변화가 없었습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 유일한 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 4.2% 감소하여 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 28% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이런 점을 고려할 때 포스코디엑스의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들의 비관론을 거부하고 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 수익 감소가 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

주요 시사점

주가 급등으로 포스코디엑스의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자심리 지표가 될 수 있습니다.

현재 포스코디엑스는 실적 감소가 예상되는 기업임에도 예상보다 훨씬 높은 P/E로 거래되고 있습니다. 실적이 역성장하는 등 전망이 좋지 않으면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 포스코 Dx에 대해 알아두어야 할 경고 신호 2가지를 확인했습니다 ( 1가지가 마음에 들지 않음).

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