Stock Analysis
한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배에 가까운 상황에서 삼성SDS (KRX:018260)의 13.5배라는 P/E 비율에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만, 투자자가 뚜렷한 기회 또는 비용이 많이 드는 실수를 무시할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
삼성SDS는 최근 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 수익 감소세가 두드러져 주가가 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 긍정적으로 개선될 것으로 예상하고 있어 P/E 하락을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
삼성증권과 같은 주가수익비율은 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때만 편안하게 볼 수 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 11%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 전체적으로 주당 순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 EPS가 17% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 34% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 삼성SDS가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 실적 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
삼성에스디에스 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 삼성에스디에스의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
이 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 삼성 에스디에스엘티드의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
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