플레이그램(KRX:009810)은 부채 부담에 시달리고 있나요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 Playgram Co.(KRX:009810)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Playgram에 대한 최신 분석 보기

Playgram의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 기준 Playgram의 부채는 287억 원으로 1년 전의 330억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 646억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 359억 원에 달합니다.

플레이그램의 부채 현황 살펴보기

최신 대차대조표 데이터를 확대하면 플레이그램의 12개월 이내 만기 부채가 771억 원, 그 이후 만기 부채가 79억 7천만 원임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 646억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 444억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 239억 원 더 많습니다.

이러한 초과 유동성은 플레이그램의 대차대조표가 포트 녹스만큼이나 견고하다는 것을 잘 보여줍니다. 이러한 관점에서 볼 때, 대출자들은 가라테 블랙벨트 사범이 사랑하는 사람처럼 안심할 수 있을 것입니다. 간단히 말해, Playgram은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많이 알게 됩니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Playgram의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 플레이그램은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 25%의 이익인 2620억 원의 매출을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 플레이그램은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 Playgram은 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 89억 원의 잉여 현금 유출과 370억 원의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표상 359억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 플레이그램의 매출 성장세가 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 영리를 목적으로 하지 않는 회사는 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 플레이그램은 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보였는데 , 그 중 하나가 마음에 들지 않습니다...

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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