SK하이닉스(KRX:000660)의 27% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

SK하이닉스(KRX:000660) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 52%로 매우 가파르게 상승했습니다.

주가가 급등했기 때문에 한국 반도체 산업의 거의 절반이 1.3배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 SK하이닉스가 2.6배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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SK하이닉스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

최근 SK하이닉스의 수익이 다른 기업보다 빠르게 증가하고 있기 때문에 SK하이닉스에 유리한 시기입니다. 투자자들은 이러한 매출 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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SK하이닉스의 매출 성장이 충분히 예상되나요?

SK하이닉스의 P/S 비율은 견조한 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

지난 1년간의 매출 성장률을 살펴보면 98%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 50%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 12%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 13%와 비슷한 수준입니다.

이를 고려할 때 SK하이닉스의 주가수익비율(P/S)이 동종업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망할 수 있습니다.

주요 시사점

SK하이닉스의 주가 상승으로 주가순자산비율(P/S)이 상승하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

SK하이닉스의 수익이 더 넓은 산업에 맞춰 성장할 것으로 예상되는 만큼, 현재 SK하이닉스는 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가가 불편한 상황입니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

기업의 대차대조표에는 많은 잠재적 리스크가 존재할 수 있습니다. SK하이닉스에 대한무료 대차대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.

첫인상만 보고 투자하는 것이 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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