제네셈 (코스닥 :217190) 위험한 투자입니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 Genesem(코스닥:217190)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들은 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시키는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Genesem의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 기준 제네셈의 부채는 전년도와 거의 동일한 20.0억 원입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하는 현금이 200억 원이 있어 순 현금은 3040만 원입니다.

제네셈의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 제네셈은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 297억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 681억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 20.0억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 90.2억 원 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 74억 6,000만 원 더 많습니다.

상장된 제네셈 주식의 가치가 총 589억 원에 달하기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 주주들이 향후에도 재무제표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 존재합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 제네셈은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

Genesem에 대한 최신 분석 보기

게다가 지난 12개월 동안 Genesem의 EBIT는 84% 증가했으며, 이러한 성장으로 인해 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Genesem의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. Genesem은 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 주주들에게 다행스럽게도 Genesem은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

제네셈은 유동자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 3,040만 원에 달합니다. 그리고 85억 원에 달하는 잉여현금흐름은 EBIT의 102%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 제네셈의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례를 들어보겠습니다: Genesem에서 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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