ELC Co. (코스닥:041520) 주가가 27% 상승한 후에도 불충분한 성장으로 발목 잡힘

ELC Co.(코스닥:041520) 주가는 지난 한 달 동안 27%의 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.

주가가 급등했지만, 국내 반도체 산업에서 활동하는 기업의 절반 정도가 1.4배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려하면 0.8배의 P/S 비율로 여전히 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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ELCLtd의 실적 현황

ELCLtd는 최근 매우 빠른 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 확실히 훌륭한 일을하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 매출 성장이 실제로 가까운 장래에 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/S에 대해 수익 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

ELCLtd와 같은 주가순자산비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 118%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전에 비해 총 53% 감소하여 상당히 실망스러운 수치입니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 40% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이러한 정보를 고려할 때 ELCLtd가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.

ELCLtd의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

ELCLtd의 주가는 최근 급등했지만 주가순자산비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

ELCLtd가 중기적으로 매출이 감소하는 가운데 낮은 주가순자산비율을 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 현재 상황을 고려할 때 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 크게 움직일 가능성은 낮아 보입니다.

또한 고려해야 할 3가지 경고 신호 (1개는 중요!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

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