코레스템케미온 (코스닥 :166480) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (코스닥:166480)의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가됩니까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

코레스템케미온에 대한 최신 분석 보기

코레스템케미온의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 코레스템케미온의 부채는 1년 동안 275억 원이 증가한 400.0억 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 25.5억 원이 있어 순부채는 약 375억 원입니다.

코레스템케미온의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 코레스템케미몬은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 526억 원, 그 이후에는 266억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 25억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 46억 3천만 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 720억 원 더 많습니다.

이 적자는 시가총액 968억 원에 비해 상당한 규모이므로 주주들은 코레스템케미온의 부채 사용 현황을 주시해야 합니다. 대출 기관이 대차 대조표를 강화할 것을 요구하면 주주들은 심각한 희석에 직면할 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 코레스템케미온의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

12개월 동안 코레스템케미온은 EBIT 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 29% 감소한 29억 원으로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

경고

코레스템케미온은 지난 12개월 동안 매출이 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 240억 원이라는 매우 큰 손실이 발생했습니다. 이 수치를 보고 대차대조표의 현금 대비 부채를 떠올려 보면, 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 410억 원에 달한다는 점도 주의가 필요한 이유 중 하나입니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 코레스템케미온에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 ( 그리고 우리를 불편하게 만드는 3가지 경고 신호 ) 가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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