카카오게임즈(코스닥:293490)의 주가는 34% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

카카오게임즈(코스닥: 293490) 주주들은 주가가 34% 상승하며 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 21% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.

이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고, 국내 엔터테인먼트 산업의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 1.5배 정도인 것을 감안하면 카카오게임즈의 1.8배라는 주가수익비율(이하 "P/S")이 여전히 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이 정도면 크게 문제 삼지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.

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카카오게임즈의 실적 추이

최근 카카오게임즈의 매출은 다른 회사보다 느리게 상승하고 있기 때문에 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 매출 실적이 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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카카오게임즈의 매출 성장이 예상되나요?

카카오게임즈의 P/S 비율은 보통의 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 업계와 비슷한 수준의 성과를 낼 것이라는 점입니다.

지난 한 해를 돌이켜보면, 카카오게임즈의 매출은 7.2%라는 준수한 성장률을 기록했습니다. 매출도 3년 전보다 총 9.7% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 매출이 2.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 산업은 15% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 정보를 통해 카카오게임즈가 업계와 상당히 유사한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들이 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

카카오게임즈의 주가수익비율은 투자자에게 어떤 의미일까요?

주가가 크게 상승하면서 카카오게임즈의 주가순자산비율은 다시 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

카카오게임즈의 매출 성장률 추정치가 업계 전체에 비해 상당히 낮은 수준이라는 점을 고려하면, 현재 주가매출비율에서 거래되는 것이 예상외라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 P/S에 대한 확신을 갖지 못하고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

기업의 대차대조표에는 많은 잠재적 리스크가 존재할 수 있습니다. 카카오게임즈에 대한무료 대차 대조표 분석은 6가지 간단한 체크를 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.

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