미스터 블루 (코스닥 :207760) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 미스터블루(코스닥:207760)도 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 부채를 사용하여 성장 자금을 조달하기도 합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

미스터 블루에 대한 최신 분석 보기

미스터블루의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 미스터블루의 부채는 2024년 9월 기준 46억 9,000만 원으로 1년 전의 180억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 272억 원의 현금을 보유하고 있어 22.5억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

미스터블루의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 미스터블루는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 287억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 107억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 272억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 74억 7,700만 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 473억 원 더 많습니다.

미스터블루의 시가총액이 942억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 미스터블루는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 미스터 블루의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

12개월 동안 미스터블루는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 11% 감소한 690억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 미스터블루는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 미스터블루는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 100억 원의 현금을 소진하고 230억 원의 손실을 기록했습니다. 순현금이 225억 원에 불과하다는 점을 감안하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못하면 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 요약하면, 잉여현금흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 다소 회의적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 미스터 블루는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 약간 불쾌합니다...

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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