큐브 엔터테인먼트 (코스닥 :182360) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 큐브엔터테인먼트(코스닥:182360)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 비즈니스가 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

큐브 엔터테인먼트에 대한 최신 분석을 확인하세요.

큐브 엔터테인먼트의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 9월 말 기준 큐브 엔터테인먼트의 부채는 265억 원으로 1년 전의 10억 8천만 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 701억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 436억 원입니다.

큐브엔터테인먼트의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 큐브엔터테인먼트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 717억 원, 그 이후에는 404억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 701억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 158억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 263억 원 더 많습니다.

물론 큐브엔터테인먼트의 시가총액은 2,176억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 큐브엔터테인먼트의 재무상태가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있지만 큐브 엔터테인먼트는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

게다가 큐브 엔터테인먼트는 지난 12개월 동안 EBIT가 66% 증가했으며, 이러한 성장으로 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 부채는 대차대조표를 통해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 향후 대차 대조표에 영향을 미치는 것은 큐브 엔터테인먼트의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 큐브 엔터테인먼트는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 쌓아가고 있는지(또는 소진하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 지난 3년 동안 큐브 엔터테인먼트는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환율은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분하게 만듭니다.

요약

큐브 엔터테인먼트는 유동 자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 436억 원이나 보유하고 있습니다. 가장 중요한 것은 이 EBIT의 135%를 잉여현금흐름으로 환산하면 -35억 원이 발생한다는 점입니다. 따라서 큐브 엔터테인먼트의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 재무제표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 큐브 엔터테인먼트 투자 분석에서 경고 신호가 1 개 표시되고 있음을 유의하십시오.

모든 것을 말하고 끝냈을 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 독자들은 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인할 수 있습니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.