엔에스엔엠(코스닥:078860)의 주가는 30% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

NS ENM Co.(코스닥:078860) 주주들은 주가가 30% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 최근 급등 이후 연간 수익률은 213%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

이렇게 큰 폭으로 주가가 급등한 후, 국내 엔터테인먼트 산업의 약 절반이 1.5배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려하면 4.2배의 P/S 비율을 가진 엔에스엔엠엘티를 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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NS ENMLtd의 최근 실적은 어떻습니까?

NS ENMLtd의 수익은 작년에 꾸준한 비율로 증가했으며 이는 일반적으로 나쁜 결과가 아닙니다. 아마도 시장에서는 최근 수익 실적이 업계를 능가할 만큼 견조한 것으로 판단하여 주가수익비율이 부풀려진 것으로 보입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.

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수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

NS ENMLtd와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 5.8%의 매출 성장을 달성했습니다. 매출도 3년 전보다 총 17% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 15%와 비교해보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 염두에 두면 NS ENMLtd의 P/S가 업계 동종 업체를 초과하는 것은 걱정스러운 일입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

NS ENMLtd의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

NS ENMLtd의 주가순자산비율은 지난 한 달 동안 주가가 크게 상승한 덕분에 크게 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 유용하다고 할 수 있습니다.

최근 3년간의 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 NS ENMLtd가 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업계보다 느린 매출 성장과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가가 하락할 위험이 크다고 가정하여 주가순자산비율이 낮아질 수 있습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.

예를 들어, NS ENMLtd에는 4 가지 경고 신호 (그리고 우리에게 너무 잘 맞지 않는 2 가지)가 있습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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