Stock Analysis
iMBC Co.(코스닥:052220) 주주들은 지난 한 달 동안 31%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 2.5 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.
주가 반등 이후 iMBCLtd의 주가수익비율(이하 "P/E")은 43.4배로, 약 절반의 기업이 10배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, iMBCLtd의 수익은 작년에 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 붕괴되지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
iMBCLtd와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사의 주당 순이익은 23%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년간 주당순이익이 총 6.1% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
향후 12개월 동안 36% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 실적에 따른 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 점을 고려할 때 iMBCLtd의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 의지가 강합니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
iMBCLtd의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가 급등으로 인해 iMBCLtd의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
iMBCLtd를 조사한 결과, 중기적으로 수익이 줄어들더라도 시장이 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 iMBCLtd에서 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 따라서 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요 .
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