Stock Analysis
세아제강지주(KRX:003030)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 10배라는 것은 국내 평균 P/E가 약 12배로 비슷한데도 불구하고 언급할 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
일례로 세아제강지주의 경우 지난해 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 바람직하지 않은 상황입니다. 많은 사람들이 세아제강이 앞으로 실망스러운 실적을 만회할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 적어도 이런 일이 일어나기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
세아제강지주의 성장 추세는 어떻습니까?
세아제강지주와 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 72%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 36% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 수익이 크게 증가하지 못했음을 인정해야 합니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 33% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 수익 감소를 감안할 때 이 회사의 수익이 크게 개선될 것으로 보입니다.
이를 감안할 때 세아제강지주의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가 하락이 시사하는 것보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
세아제강지주의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
세아제강지주의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 하회할 경우 주가가 하락할 위험이 있어 적정 P/E가 낮아질 것으로 판단됩니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자가 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 세아제강지주에 대한 두 가지 경고 신호 ( 하나는 우리를 약간 불편하게 함)를 확인했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 강력한 성장 실적을 가진 무료 기업 목록을 살펴보세요 .
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