Stock Analysis
국내 포장업종 기업의 절반 가량이 주가매출비율(이하 P/S)이 0.3배 미만인 것을 감안하면 신풍제지(KRX:002870)는 1.2배의 P/S로 매도 시그널을 보내고 있는 것으로 보인다. 하지만, 주가순자산비율 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
신풍제지의 최근 실적은 어떻습니까?
예를 들어, 최근 신풍제지의 매출 감소는 고려해야 할 사항입니다. 많은 사람들이 신풍제지가 향후에도 다른 기업들을 압도할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가순자산비율(P/S) 하락을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 긴장할 수 있습니다.
애널리스트 전망은 없지만 신풍제지의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?
신풍제지의 P/S 비율은 견조한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난해 매출 성장률을 살펴보면, 3.8%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 11%의 매출 감소를 기록했기 때문에 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
향후 12개월 동안 26% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 정보를 바탕으로 신풍제지가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
신풍제지의 P/S에 대한 결론
매출액 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
신풍제지를 조사한 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S를 초래하지 않는 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상보다 낮은 수치입니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 볼 때, 주가 하락 가능성이 매우 현실화되어 P/S가 다시 합리적 영역으로 돌아올 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 것이며, 잠재적 투자자들은 현재 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.
다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 신풍제지에는 4가지 경고 신호 (이 중 2가지가 중요!)가 있습니다.
신풍제지의 사업 강점이 확실하지 않다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 견고한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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