한일화학공업(코스닥:007770)은 부채를 적당히 활용하고 있다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 한일화학 ( 주) 의 경우, 부채가 없다는 점입니다. Co.(코스닥:007770)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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한일화학공업의 부채는 무엇입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 한일화학공업의 부채는 209억 원으로 1년 전의 191억 원에서 증가했습니다. 하지만 현금도 96억 1천만 원이 있었기 때문에 순부채는 113억 원입니다.

한일화학공업의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

가장 최근 대차대조표를 보면 한일화학공업은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 299억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 512억 원임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 96.1억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 198억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 55억 7천만 원 더 많습니다.

물론 한일화학공업의 시가총액은 4,200억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있기 때문에 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채에 대한 정보는 대부분 대차대조표를 통해 알 수 있습니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 한일화학공업의 실적에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 한일화학공업은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했고, 실제로 매출은 6.1% 줄어든 1,200억 원을 기록했습니다. 우리는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 한일화학공업은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. EBIT 손실은 무려 81억 원에 달했습니다. 이 수치를 보고 대차대조표의 현금 대비 부채를 떠올려보면, 이 회사가 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 24억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 한일화학공업에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 중요합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업 (모두 이익 성장 실적이 있는 기업 ) 의 특별 목록에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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