Stock Analysis
아모레퍼시픽(KRX:090430)의 주가수익비율(이하 "P/E") 13.4배는 국내 평균 P/E가 약 12배로 비슷한 상황에서 크게 문제될 것이 없다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/E에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
무료 주식 리포트에는 투자자가 아모레퍼시픽에 투자하기 전에 알아야 할 경고 신호 1가지가 포함되어 있습니다. 지금 무료로 읽어보세요.아모레퍼시픽은 최근 다른 기업들보다 월등한 실적 성장세를 보이며 비교적 양호한 흐름을 이어가고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
아모레퍼시픽의 성장 추세는 어떻게 될까요?
아모레퍼시픽의 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 유사한 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해 동안 아모레퍼시픽은 230%라는 이례적인 수익률을 달성했습니다. 최근 실적 호조로 지난 3년간 총 205%의 주당순이익(EPS) 성장도 가능했습니다. 따라서 우리는 먼저 이 회사가 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거뒀다는 것을 확인할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 애널리스트들이 예상한 대로 수익은 연간 5.8% 감소할 것으로 보입니다. 한편, 더 넓은 시장은 매년 18%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이런 점을 고려할 때 아모레퍼시픽의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 아모레퍼시픽의 많은 투자자들이 애널리스트들의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 주가수익비율이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준까지 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
핵심 요점
주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 실적 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
아모레퍼시픽은 현재 실적이 감소할 것으로 예상되는 기업임에도 불구하고 예상보다 높은 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 실적이 역성장하는 등 전망이 좋지 않으면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/E를 낮춰야 합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 아모레퍼시픽에 대한 경고 신호 1가지에 대해 알아두셔야 합니다.
아모레퍼시픽의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업들 중 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 종목을 찾아보는 것도 좋습니다.
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