SD 바이오센서 (KRX:137310)는 부채가 적으면 더 좋을까요?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 SD바이오센서(KRX:137310)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

SD 바이오센서에 대한 최신 분석 보기

SD 바이오센서는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 SD바이오센서의 부채는 4961억 원으로 1년 전의 6754억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 4,308억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 653억 원입니다.

SD 바이오센서의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 SD 바이오센서는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,832억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 6,692억 원에 달합니다. 반면 현금은 4,308억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 1,474억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 2,742억 원 더 많습니다.

SD바이오센서의 상장 주식 가치가 총 1.49조 원에 달하기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. SD Biosensor는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

12개월 동안 SD 바이오센서는 상각전 영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 62% 감소한 6,500억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.

주의해야 할 점

SD 바이오센서는 지난 12개월 동안 매출이 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 1,350억 원에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 이 회사가 부채를 보유하고 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 그래서 저희는 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각하지만, 회복할 수 없는 수준은 아니라고 생각합니다. 하지만 작년에 2,810억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. SD 바이오 센서는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 우려되는 사항입니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.