Stock Analysis
지난주 셈피오식품(KRX:248170)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했습니다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.
비정상적인 세금 상황
셈피오 푸드는 2억 2,500만 원의 세금 혜택을 받은 것을 알 수 있습니다. 물론 기업이 세금 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 감안하면 이는 다소 이례적인 일입니다! 저희는 이 회사가 세금 혜택에 만족했을 것이라고 확신합니다. 하지만 이런 종류의 혜택은 예약한 연도에만 영향을 미치고 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 문제입니다. 세금 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 떨어질 것으로 예상됩니다. 회사가 세금 혜택을 예약한 것은 좋다고 생각하지만, 일회성 요인으로 인해 법정 이익이 조정되었을 때보다 훨씬 더 높게 나올 가능성이 있다는 뜻입니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 셈피오 푸드의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
셈피오 푸드의 수익 성과에 대한 우리의 견해
이미 논의했듯이 셈피오 푸드는 작년에 세금을 납부하지 않고 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 이러한 세금 혜택이 포함된 수익 실적이 지속 가능한 수익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 따라서 셈피오 푸드의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 감소했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요인 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어 셈피오 식품에는 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 3가지 경고 신호 (1개는 우려 사항!)가 있는 것으로 나타났습니다.
이 노트에서는 셈피오 푸드의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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About KOSE:A248170
Sempio Foods
Manufactures and sells soy based sauces in South Korea.
