주가가 25% 상승한 대상홀딩스(주)(KRX:084660)의 실적은 말해주지 않는다. (KRX:084690) 주가 25% 상승 후

대상홀딩스(주)(KRX:084690) 주가는 최근 한 달 동안 25% 상승세를 이어가고 있다.(KRX:084690) 주가는 지난달에만 25% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 5.7 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.

주가가 급등한 이후 대상홀딩스의 주가수익비율(P/E)은 19배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 현재 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

최근 대상홀딩스의 실적이 매우 가파르게 상승하고 있기 때문에 상당히 유리한 시기입니다. 투자자들은 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 미래에 전체 시장을 능가할 수 있을 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율(P/E)이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말하나요?

대상홀딩스의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 전형적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면 대상홀딩스의 주당순이익은 155%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안 총 주당순이익이 53% 감소하는 매우 불쾌한 결과를 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

반면, 나머지 시장은 내년에 28% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때 회사의 실적은 크게 개선될 것으로 보입니다.

이러한 정보를 바탕으로 대상홀딩스가 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 테이크아웃

대상홀딩스 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 부풀려졌습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 센티먼트 지표가 될 수 있습니다.

대상홀딩스의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 개선세가 오랫동안 지속될 가능성이 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 대상홀딩스에 대한 3가지 경고 신호도 발견했으니 유의해야 합니다.

대상홀딩스보다 더 좋은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶다면 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되지만 수익 성장성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.

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