신원 코퍼레이션 (KRX :009270)의 주가는 31 % 상승했지만 사업은 아직 따라 잡지 못하고 있습니다.

신원(KRX:009270) 주가는 지난 한 달 동안 31%라는 훌륭한 상승률을 기록하면서 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 좀 더 넓게 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 20%의 상승률도 상당히 합리적입니다.

확고한 가격 반등에도 불구하고 현재 신원의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.1배로 국내 럭셔리 산업 평균 P/S가 0.4배 정도인 것과 비교하면 상당히 "중간"이라고 해도 과언이 아닙니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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신원의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까?

최근 매출 성장이 신원을 떠난 것처럼 보이는데, 이는 자랑할 만한 일이 아닙니다. 많은 사람들이 앞으로의 기간 동안 기껏해야 대부분의 다른 회사와 비슷할 것으로 예상하는 고무적이지 않은 매출 실적이 P/S 상승을 막고 있는 것일 수 있습니다. 회사를 좋아한다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

애널리스트 예측은 없지만 신원의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

신원에 대한 수익 성장이 예상되나요?

신원의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 비슷한 수준의 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면 작년에는 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전체 매출이 12% 증가하여 더 나은 성과를 거두었습니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 6.4% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약하다고 할 수 있습니다.

이 정보를 통해 신원이 업계와 상당히 유사한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 최근의 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

신원 주가수익비율에 대한 결론

주가가 크게 상승하여 현재 신원의 주가순자산비율은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

신원의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 평균 P/S가 다소 의외라는 것을 확인했습니다. 업계 성장률보다 더딘 매출 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되며, 주가수익비율도 기대치에 부합할 것으로 예상됩니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 현재 주가를 적정 가치로 받아들이기 어렵습니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 신원에 대한 3가지 경고 신호 (2가지가 마음에 들지 않습니다!)도 발견했습니다.

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