PN풍년(코스닥:024940)의 29% 주가 급락은 일부 위험 신호일 수 있습니다.

PN풍년(주) (코스닥:024940)의 주가가 최근 30일 동안의 상승세를 상당 부분 반납했다 .(코스닥:024940) 주가는 지난 30일 동안 29% 하락하며 최근 상승한 주가의 상당 부분을 반납했습니다. 장기 주주들은 작년에 주가가 5.0% 하락하면서 실질적인 타격을 입었을 것입니다.

주가 하락폭이 컸음에도 불구하고 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 11배 미만인 점을 고려하면, 44.7배의 P/E 비율을 가진 PN풍년은 여전히 피해야 할 종목으로 볼 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

예를 들어, 지난해 PN풍년은 실적이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 향후에도 여전히 대부분의 다른 기업들을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 붕괴되지 않은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

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높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

PN풍년과 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 23%까지 떨어졌습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 3년 주당순이익 성장률인 28%에 비추어 볼 때 좋은 흐름에 찬물을 끼얹은 것입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이는 내년에 33% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이런 점을 고려할 때 PN풍년의 P/E가 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

최종 결론

주가 급락으로 인해 PN풍년의 매우 높은 주가수익비율(P/E)은 거의 하락하지 않았습니다. 주가수익비율이 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도로는 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

PN풍년은 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 실적 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 수준으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

다른 리스크는 어떤가요? 모든 기업에는 위험 요소가 존재하는데, 저희는 PN풍년에서 3가지 경고 신호 (이 중 2가지는 우리를 불편하게 합니다!)를 발견했습니다.

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