SK 스퀘어 (KRX :402340)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 SK Square Co.(KRX:402340)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

SK Square에 대한 최신 분석 보기

SK Square의 부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 현재 SK Square의 부채는 469억 원으로 1년 동안 348억 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 대차대조표에 따르면 1.44조 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1.39조 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

SK 스퀘어의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 SK스퀘어는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1.27조 원, 그 이후에는 7,918억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1.44조 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 5,473억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 802억 원 더 많습니다.

SK스퀘어의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 14조 원 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 재무제표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 SK스퀘어는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 SK Square가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 SK스퀘어는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 40% 감소한 1.1조 원에 그쳤습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 SK스퀘어는 얼마나 위험할까요?

SK스퀘어는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했지만, 530억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 긍정적인 EBIT를 확인하기 전까지는 다소 완만한 매출 성장으로 인해 주식에 대해 다소 신중한 입장을 취하고 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, SK스퀘어에서 여러분이 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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