건강 점검: 한신기계(KRX:011700)는 부채를 얼마나 신중하게 사용하나요?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 한신기전 ( 주) (KRX:011700)의 부채를 주목합니다 .(KRX:011700)의 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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한신기계는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 기준 한신기계의 부채는 158억 원으로 1년 전의 110억 원에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 332억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 174억 원에 달합니다.

한신기전의 대차대조표는 얼마나 건전한가?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 한신기공은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 221억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 88억 7천만 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 332억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 240억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 262억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 유동성 과잉은 한신기계가 부채에 대해 신중한 접근을 하고 있음을 시사합니다. 자산이 충분하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 한신기계는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 한신 기계는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

12개월 동안 한신 기계의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 수익은 플러스를 기록하지 못했습니다. 나쁘지는 않지만 성장세를 보였으면 하는 바람입니다.

그렇다면 한신 기계는 얼마나 위험할까요?

한신기계는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 51억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년 한 해 동안의 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 한신기계에서 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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