한신기계(KRX:011700)의 주가는 25% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

한신기계주식회사(한신기계)(KRX:011700) 주가는 그 전 불안한 시기를 보낸 후 25% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 35% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.

주가가 급등했기 때문에 국내 기계업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배 미만인 상황에서 한신기공은 P/S가 2배인 종목으로 리서치할 가치가 없는 종목으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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한신기전의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 최근 한신기계의 매출 감소는 생각해 볼 필요가 있습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있을 것으로 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.

애널리스트의 예측은 없지만 한신기공의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

한신기계의 매출 성장 추세는 어떻습니까?

한신기계가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장률을 기록해야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 6.9%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 3년 동안의 매출 성장률이 여전히 5.2%에 불과하기 때문에 장기적인 관점에서 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 것에 제동이 걸렸습니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 43%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이러한 정보를 통해 한신기계가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

주요 시사점

한신기계 주가는 북쪽 방향으로 큰 발걸음을 내디뎠지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)이 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

한신기계에 대한 조사 결과, 최근 3년 매출 추세가 업계 기대치보다 부진한 것으로 나타났지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 평균보다 느린 매출 성장률과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가 하락의 위험이 크다고 판단하여 주가순자산비율을 낮춰야 합니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.

다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 한신기계에도 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 잠재적으로 심각한 위험입니다!)를 발견했습니다.

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