상신에너지디스플레이정밀(코스닥:091580)의 불안한 실적이 문제의 시작에 불과한 이유

지난주 상신에너지디스플레이정밀( 코스닥:091580)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리진 못했다 .(코스닥:091580)의 지난주 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지 못했습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들은 약한 이익 수치와 함께 숫자의 다른 근본적인 약점을 인식해야한다고 제안합니다.

상신에너지디스플레이정밀에 대한 최신 분석을 확인하세요.

상신에너지디스플레이정밀의 수익에 대한 현금 흐름 검토

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 발생주의 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학계 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있기 때문입니다.

상신에너지디스플레이정밀의 2024년 6월까지의 발생주의 비율은 0.23입니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 미치지 못한다는 것을 추론할 수 있습니다. 지난 12개월 동안에는 위에서 언급한 229억 원의 이익에도 불구하고 170억 원의 잉여현금흐름이 유출되어 실제로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 하지만 1년 전에는 FCF가 100억 원이었던 것을 감안하면 상신에너지디스플레이정밀㈜는 적어도 과거에는 플러스 FCF를 창출할 수 있었던 것으로 보입니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 상신에너지디스플레이정밀의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

상신에너지디스플레이정밀의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 12 개월 동안 상신 에너지 디스플레이 정밀의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 부정적입니다. 이 때문에 상신에너지디스플레이정밀의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 지난 3년간 주당순이익이 연평균 52% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러낸 것일 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 예를 들어, 상신 에너지 디스플레이 정밀을 더 잘 파악하기 위해 주시해야 할 경고 신호 1 개를 발견했습니다.

오늘은 상신에너지디스플레이정밀의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 요소를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.