Stock Analysis
영풍정밀(코스닥:036560) 주주들은 주가가 32% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 17% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후에도 국내 기업의 절반 정도가 주가수익비율(P/E)이 12배 이상이라는 점을 고려하면 영풍정밀은 7.7배의 P/E로 여전히 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 하지만 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 타당한지는 좀 더 살펴볼 필요가 있습니다.
지난해 영풍정밀이 달성한 실적 성장률은 대부분의 기업에서 충분히 납득할 수 있는 수준입니다. 다만, 많은 이들이 기대했던 실적 개선세가 크게 꺾이면서 주가수익비율(P/E)이 하락한 것일 수 있습니다. 영풍정밀을 좋아한다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치합니까?
영풍정밀이 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해를 돌이켜보면 영풍정밀의 매출은 10.0%라는 준수한 성장률을 기록했습니다. 다행히도 주당순이익도 3년 전보다 총 121% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 32%와 비교해보면 연간 기준으로 거의 동일한 수준임을 알 수 있습니다.
이러한 정보를 바탕으로 영풍정밀이 시장보다 낮은 P/E에서 거래되고 있는 것은 이상하다고 판단됩니다. 대부분의 투자자들은 영풍정밀이 최근의 성장률을 유지할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
결론
영풍정밀의 주가는 견조한 상승세를 보였을지 모르지만, P/E는 확실히 높은 수준에 도달하지 못했습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
영풍정밀의 최근 3년간 성장세가 시장 전망치에 부합하기 때문에 현재 예상보다 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 판단을 내렸습니다. 관찰되지 않은 실적 위협 요인이 존재해 P/E 비율이 회사의 실적과 일치하지 않을 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 주가 하락의 위험은 진정될 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 영풍정밀에 대해 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 낮은 P/E로 거래되는 강력한 성장 실적을 가진 무료 기업 리스트를 살펴보세요 .
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