아진산업(코스닥:013310)은 실적 부진보다 더 많은 이슈가 있다고 생각합니다.

차분한 시장 반응은 아진산업(코스닥:013310)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었다는 것을 시사한다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인에 대해 알고 있어야 한다고 생각합니다.

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아진산업 수익 확대하기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 이익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

따라서 기업의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2024년 9월까지 12개월 동안 아진산업은 0.38의 발생률을 기록했습니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 해당 기간 동안 잉여현금흐름을 한 푼도 창출하지 못했습니다. 지난해에는 앞서 언급한 270억 원의 이익과 달리 실제로 마이너스 224억 원의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 하지만 1년 전의 잉여현금흐름이 290억 원이었던 것을 감안하면 아진산업은 적어도 과거에는 플러스 잉여현금흐름을 창출할 수 있었던 것으로 볼 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 아진산업에 대한 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

아진산업주식회사의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 논의했듯이 아진산업은 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않아 일부 투자자들이 우려할 수 있습니다. 결과적으로 아진산업 주식회사의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 아진산업에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고있는 위험도 살펴볼 수 있습니다. 투자 분석에서 5 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 2 가지는 우리를 불편하게 만듭니다....

오늘은 아진산업 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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