コーニング・インコーポレイテッド（NYSE:GLW）の次の配当は、これらのチェックなしに購入してはならない

コーニング・インコーポレーテッド(NYSE:GLW) の配当落ち日は4日後。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 つまり、9月27日に支払われる配当金を受け取るには、8月30日までにコーニングの株式を購入する必要がある。

コーニングの次回の配当金は1株当たり0.28米ドルで、昨年は合計1.12米ドルを株主に支払った。 過去1年分の支払いに基づくと、コーニングの株価は現在の株価41.94米ドルに対して約2.7%の末尾利回りとなる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、コーニングの配当金が信頼でき、持続可能であるかどうかを見極める必要がある。 その結果、読者はコーニングが配当を成長させることができているか、あるいは減配の可能性があるかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 コーニングは昨年、利益の218%という不穏な高率を配当金として支払った。 二次的なチェックとして、コーニングが配当金を支払うだけの十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することができる。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの105%を配当したが、これは多くの企業にとって理想的な範囲外であると我々は考える。 企業は通常、収益よりもキャッシュを必要とするもので、経費はそれ自体で賄えるものではない。

配当の観点からは、キャッシュは利益よりも若干重要だが、コーニングの支払いが利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないことを考えると、この配当の持続可能性が懸念される。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 投資家は配当が大好きなので、収益が落ちて配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 コーニングの1株当たり利益は、過去5年間で年率約16％減少している。 一株利益が下がると、配当の上限額も下がる。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間で、コーニングは年平均約11%増配している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益に対する配当の割合を増やすか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 コーニングはすでに利益の218％を配当しており、収益が縮小しているため、この配当が今後急速に増加する可能性は低いと考えられる。

まとめ

コーニングは配当支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益が減少している一方で、利益（218%）とキャッシュフローの両方に対して配当金を支払う割合が不快なほど高く、魅力的な機会とは言えない。 これは、同社の近い将来の減配をしばしば示唆する、極めてネガティブな組み合わせである。 総合的に見て、長期的なバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も適した配当銘柄とは思えない。

それでもコーニングに興味があり、もっと知りたいという方は、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくと非常に役に立つだろう。 私たちは コーニングの4つの警告サイン （少なくとも1つは重大）を特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

一般的に、最初に目にした配当株をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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