トラベール・セラピューティクス（NASDAQ:TVTX）は危険な投資か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンド・マネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言って、そのことを強調していない。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 トラベール・セラピューティクス社（NASDAQ:TVTX）の貸借対照表には負債がある。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借入金は、事業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 これはあまり一般的なことではないが、負債を抱えた企業が、貸し手によって窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化することはよくあることだ。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

Travere Therapeuticsの最新分析を見る

Travere Therapeuticsの負債額は？

下記の通り、Travere Therapeuticsは2024年6月時点で3億7810万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じです。グラフをクリックすると詳細がご覧いただけます。 しかし、現金は3億2,540万米ドルあり、純負債は5,270万米ドルである。

トラベール・セラピューティクスのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表から、トラベール・セラピューティクスには1年以内に返済期限が到来する1億2130万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する4億1470万米ドルの負債があることがわかる。 これを相殺するものとして、3億2,540万米ドルの現金と、12ヶ月以内に支払期限の到来する2,730万米ドルの債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を1億8,330万米ドル上回っている。

もちろん、トラベール・セラピューティックスの時価総額は11億6,000万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能である。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めしたい。 バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかです。 しかし、トラベール・セラピューティクスが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが面白いかもしれない。

12ヵ月間で、トラベレ・セラピューティクスは1億7800万米ドルの収益を計上し、47％の増益となった。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

禁忌

トラベレ・セラピューティクスがトップラインを手際よく成長させたとはいえ、EBITラインでは赤字というのが冷厳な真実である。 実際、EBITレベルでは3億1,600万米ドルの損失を計上している。 上記の負債を考慮すると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべきとは思えない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 もう一つの注意点は、過去12ヶ月間に3億8,300万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを流出させたことである。 つまり、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかである。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートに存在するわけではない。 例えば、 Travere Therapeuticsには注意すべき警告サインが1つ ある。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。