カプリコ・セラピューティクス社（NASDAQ:CAPR）は、最近の26％の価格急落で、あまりにも早く走りすぎたかもしれない。

一部の株主にとって残念なことに、カプリコ・セラピューティクス社（NASDAQ：CAPR）の株価はこの30日間で26％も急落し、最近の痛みを長引かせている。 大局的に見れば、この不調の後でも株価は昨年1年間で32％上昇している。

これだけ株価が下がっても、カプリコ・セラピューティクスの売上高株価収益率（P/S）は14.3倍で、米国のバイオテクノロジー業界では約半数の企業がP/Sレシオ8倍以下、2倍以下もザラにあるのに比べれば、今はまだ売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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カプリコール・セラピューティクスの業績推移

業界では最近収益が伸びているが、Capricor Therapeuticsの収益はリバースギアに入っており、あまり良くない。 P/Sレシオが高いのは、この収益不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払っていることになる。

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収益成長指標は、高いP/Sについて何を物語っているか？

Capricor Therapeuticsのような急なP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道にある時だけでしょう。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが12％減少するという悔しい結果となった。 にもかかわらず、同社は過去3年間に莫大な収益成長を達成した。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言えるが、投資家はなぜ今それが減少しているのかを問いたいだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する7人のアナリストの予測では、今後3年間の売上は毎年103％成長するはずだ。 業界では年率157％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。

この点を考慮すると、カプリコ・セラピューティックスのP/Sが同業他社を上回っているのは理にかなっていないと考える。 投資家の多くは、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終見解

カプリコ・セラピューティクスの株価は低迷しているが、P/Sは依然として高い。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

カプリコ・セラピューティクスは現在、予想成長率がより広い業界より低いため、予想よりはるかに高いP/Sで取引されていると我々は結論付けた。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しない場合は下落する可能性がある。 この価格水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は引き続き慎重であるべきだ。

例えば、 Capricor Therapeuticsには2つの警告サインがある 。

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