ワーナー・ブラザース・ディスカバリー(NASDAQ:WBD)の株価は適正だが、株価が30%上昇した後の成長には欠ける

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー(NASDAQ:WBD)の株価は先月、30％という素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 しかし、株価は過去12ヶ月でまだ4.5％下落しているため、先月の利益は株主を丸儲けさせるには十分ではなかった。

株価は急騰しているが、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの売上高株価収益率（P/S）は0.6倍で、P/Sが1.3倍を超える企業が約半数を占め、4倍を超える企業も珍しくない米国のエンターテインメント業界と比較すると、今はまだ買いの株価に見えるかもしれない。 とはいえ、P/Sを引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの最近の業績は？

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、他のほとんどの企業がプラスの収益成長をしている一方で、最近その収益が後退しているため、もっと良くなっている可能性がある。 おそらく、投資家が力強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sが低いままなのだろう。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

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ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの収益成長の傾向は？

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要な点として業界より業績が悪い会社の典型だろう。

昨年度の財務を見直すと、同社の収益が5.9％減少しているのを見て落胆した。 それでも、ここ12ヶ月はともかく、3年前と比べれば233％もの増収となったのは立派だ。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率を間違いなく歓迎するだろう。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間は毎年1.3％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率11％の拡大が見込まれており、その方が魅力的であることは明らかだ。

これを考慮すると、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのP/Sが同業他社に及ばない理由は明らかだ。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を減額した金額しか払いたくないようだ。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのP/Sに関する結論

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの株価は最近急騰しているが、P/Sはまだ控えめだ。 一般的に、私たちは、株価売上高比率の使用は、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

予想通り、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのアナリスト予想を調べたところ、収益見通しの甘さがP/Sの低さにつながっていることがわかった。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 今後P/Sが上昇することを正当化するためには、同社の運勢の変化が必要だろう。

常にリスクについて考えるべきだ。 ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーの注意すべき兆候を1つ 見つけた。

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