SPARグループ(NASDAQ:SGRP)の利益は品質に問題があるように見える

SPAR Group, Inc.(NASDAQ:SGRP)の株価は、先週健全な決算報告を発表した後、好調だった。 にもかかわらず、我々の分析によると、これらの好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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企業の利益成長の価値を理解するには、株主の利益の希薄化を考慮することが不可欠である。 実際、SPAR グループは新株を発行することで、過去 12 ヶ月間に発行株式数を 7.6%増加させた。 つまり、利益はより多くの株式に分配されることになる。 一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することになる。 ここをクリックすると、SPARグループのEPSのチャートを見ることができます。

希薄化はSPAR Groupの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

たまたまですが、データがないので、3年前に会社がいくら儲けたか、あるいはいくら損したかはわかりません。 また、過去12ヶ月に限っても、1年前も赤字だったので、意味のある成長率はわからない。 しかし、数学はさておき、以前は不採算だった事業が好調になるのを見るのはいつだって良いことだ（希薄化が必要なければ、利益はもっと上がっていただろうことは認めるが）。 このように、希薄化が株主利益に影響を与えていることがよくわかる。

もしSPARグループのEPSが長期的に成長すれば、株価が同じ方向に動く可能性が飛躍的に高まる。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が改善していると知っても、私たちはそれほど興奮しないだろう。 そのため、企業の株価が伸びる可能性があるかどうかを評価することが目的であると仮定すれば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要であるとも言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

SPARグループの収益性についての見解

SPARグループは1年間に株式を発行したため、EPSのパフォーマンスは純利益の伸びより遅れている。 従って、SPARグループの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 良いニュースは、過去12ヶ月間、赤字であったにもかかわらず、利益を獲得したことである。 本稿の目的は、SPARグループのポテンシャルが法定利益にどれだけ反映されているかを評価することであったが、それ以外にも考慮すべきことはたくさんある。 収益の質も重要だが、現時点でSPARグループが直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 どの企業にもリスクはあるが、SPAR グループには4つの警告サインがある。

本日は、SPARグループの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、もしあなたが些細なことに意識を集中させることができるのであれば、常にもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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