Stock Analysis

Gentherm Incorporated (NASDAQ:THRM) のCEOが今年昇給する可能性が低い理由がここにある。

Published May 10, 2024

キーインサイト

Gentherm社は5月16日に年次総会を開催する。
CEOフィル・アイラーの総報酬には959.5万米ドルが含まれる。
報酬総額は業界平均並み
ジェントヘルムのEPSは過去3年間で15％減少、過去3年間の株主総損失は28％。

Gentherm Incorporated(NASDAQ:THRM) の業績は最近芳しくなく、CEOのPhil Eyler氏はおそらく業績を上げる必要があるだろう。株主は、5月16日に開催される年次株主総会で、取締役会と経営陣に不満足な業績に対する責任を問うことができる。また、株主にとっては、役員報酬などの会社決議案への投票を通じて経営陣に影響を与える機会となり、会社に大きな影響を与える可能性がある。 CEOの報酬が会社の業績と同期していないと考える理由を紹介する。

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Gentherm IncorporatedのCEO報酬を業界と比較する

当社のデータによると、Gentherm Incorporatedの時価総額は16億米ドルで、2023年12月までの1年間にCEOに支払われた年間報酬総額は760万米ドルでした。これは昨年より40％増である。我々は常に総報酬を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与の構成要素は少なく、96万米ドルである。

時価総額10億米ドルから32億米ドルのアメリカ自動車部品業界の他社と比較すると、報告されたCEO報酬総額の中央値は670万米ドルであった。つまり、ジェントサームは、フィル・アイラー氏に業界の中央値並みの報酬を支払っているようだ。さらに、フィル・アイラー氏は530万米ドル相当の自社株を個人名義で保有している。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	96万米ドル	911,000米ドル	13%
その他	660万米ドル	450万米ドル	87%
報酬総額	760万米ドル	540万米ドル	100%

業界レベルでは、総報酬の約13％が給与で、87％がその他の報酬である。当社のデータから、ゲンサームは、給与を多かれ少なかれ、より広い市場に合わせて配分していることが明らかになった。給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

ジェントサーム・インコーポレイテッドの成長

Gentherm Incorporatedは過去3年間、1株当たり利益を年15%減少させている。直近1年間では、収益は12%増加している。

全体として、これは株主にとってあまり好ましい結果ではない。増収という明るい材料があるのは間違いない。しかし、EPSが3年間で逆戻りした事実を見過ごせるほど急成長しているわけではない。同社がすべてのシリンダーをフル回転させているとは言い難いため、株主はCEOの高額報酬を嫌うかもしれない。今後の見通しについては、同社の将来的な業績に関するアナリストの予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。

ジェントサームは良い投資だったか？

3年間の株主総損失が28%であったことを考えると、ジェントサーム・インコーポレイテッドの株主の多くは、控えめに言っても不満が多いだろう。だから株主は、CEOの報酬を手厚くしないことを望んでいるのだろう。

結論として

事業の業績不振とともに、株主は投資に対する株価のリターンの悪さに苦しんでおり、株主がCEOの報酬引き上げに賛成する可能性はほとんどないことを示唆している。今度の年次総会で、株主は業績回復に向けた経営陣の計画や戦略に疑問を呈し、同社に対する投資テーゼを見直すことができる。

CEO報酬は注視すべき重要な側面ですが、投資家は業績に関連する他の問題にも目を光らせておく必要があります。ダイナミックなビジネス環境において投資家が注意すべきGenthermの警告サインを1つ特定した。

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