RENOVA, Inc.決算を逃す - しかしアナリストはモデルを更新した

株式会社レノバ（東証：9519）の株主は、直近の決算から1週間で株価が23％暴落し1,142円となり、ひどい1週間となった。 売上高は予想通りの450億円であったが、一株当たり法定利益はアナリストの予想を15％下回る112円であった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断できる。 読者の皆様には、今回の決算でアナリストのレノバに対する見方が変わったかどうかを確認するために、最新の法定予想を集計したことを知っていただければ幸いである。

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今回の決算を考慮し、RENOVAのアナリスト6名の現時点でのコンセンサスは、2025年の売上高を817億円と予想している。これは、過去12ヶ月間の売上高の83%増となる。 一株当たり法定利益は同期間に25％減の73.07円になると予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を831億円、1株当たり利益（EPS）を58.05円と予想していた。 売上高予想に大きな変化はないものの、一株当たり利益予想が大幅に増加していることから、今回の決算を受けてアナリストが強気に転じたことがうかがえる。

コンセンサス目標株価は1,525円で据え置かれ、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれていないかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なアナリストの目標株価は2,850円、最も悲観的なアナリストは1,100円である。 このように予想に幅があるのは、この事業の将来性を正確に評価するのが難しいことを意味する可能性があるからだ。 コンセンサス目標株価はあくまで平均値であり、アナリストの見解が大きく分かれることは明らかだからだ。

もう一つの見方は、過去の業績と比較した場合の予想値や、同業他社と比較した場合の予想値の強弱など、大局的な観点から予想値を見ることだ。RENOVAの成長率が大幅に加速すると予想され、2025年末までの年率83％の売上成長率が、過去5年間の過去の成長率（年率19％）を顕著に上回っていることは、最新の予想から明らかである。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の予想売上成長率は年率2.3%である。 アナリストは、RENOVAの成長見通しが直近の過去よりも明るい一方で、RENOVAがより広い業界よりも速い成長を遂げると予想していることは明らかなようだ。

結論

我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これはRENOVAの来年の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 嬉しいことに、収益予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の見積もりによって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

この点を考慮すれば、RENOVAについて結論を出すのは早計だ。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、RENOVAの2027年までのアナリスト予想が揃っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは RENOVAについて 4つの警告サイン （少なくとも3つは私たちを不快にさせる ）を 特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

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