東海旅客鉄道（東証：9022）の決算をめぐる小さな興奮

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を超える中、東海旅客鉄道（東証:9022）のPER7.9倍は魅力的な投資対象だと考えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

最近のJR東海は、他の企業よりも業績が伸びており、有利な状況にある。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERが抑制されているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的である。

JR東海の最新分析を見る

Keen to find out how analysts think Central Japan Railway's future stacks up against the industry?そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

JR東海に成長はあるか？

PERを正当化するためには、JR東海は市場を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。

振り返ってみると、昨年度は57％という異例の増益を達成した。 しかし、EPSは3年前と比べてほとんど上昇しておらず、理想的とは言えない。 つまり、その間の収益成長という点では、同社は複雑な結果であったと思われる。

現在、同社を担当している11人のアナリストによると、今後3年間のEPSは年率0.05％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率9.4％の成長予測より大幅に低い。

これを考慮すると、JR東海のPERが他の企業の大半を下回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であると予想し、株価に割安な金額しか払いたくないようだ。

JR東海のPERの結論

一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したい。

JR東海が低PERを維持しているのは、予想成長率が市場予想より低いという弱点があるからだ。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認し、低PERを受け入れている。 このような状況では、近い将来株価が大きく上昇するとは考えにくい。

また、JR東海の警告的な兆候を1つ発見した。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の業績が好調に伸びている（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料 リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。