フォーバルテレコムインク（TSE:9445）の収益が見かけより良い理由

フォーバルテレコム（TSE:9445 ）の堅調な決算発表は、先日の株価にはあまり響かなかった。 当社の分析によると、株主は決算報告書の中にあるいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

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Forval TelecomIncの収益に対するキャッシュフローの検証

高収益財務では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率を「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

フォーバルテレコムの2024年9月期の発生主義比率は-0.18である。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、昨年度のフリー・キャッシュ・フローは13億円で、法定利益の7億3600万円を大きく上回っている。 フォーバルテレコムの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

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Forval TelecomIncの利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、フォーバルテレコムインクの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、フォーバルテレコムインクの潜在的な収益力は、法定利益と同等か、場合によってはそれ以上と思われる！ また、過去3年間で、一株当たり利益が少し改善されたことも喜ばしい。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 フォーバルテレコムインクをより深く掘り下げたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 Forval TelecomIncの警告サインを1つ見つけたので、それについて知りたいと思うだろう。

今日は、Forval TelecomIncの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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