インカム投資家はヒロセ電機に注目すべきか？(東証:6806) の配当落ち前に注目すべきか？

ヒロセ電機(東証:6806)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからだ。 つまり、12月2日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までにヒロセ電機株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり245円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり490円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価18145.00円に対して、ヒロセ電機の株価は約2.7％の利回りとなる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当の支払いがカバーされているかどうか、利益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になるかもしれない。 ヒロセ電機は昨年、利益の半分以上（52％）を配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当性向である。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 昨年は、フリー・キャッシュ・フローの4分の3以上（88％）を配当しており、これはかなり高く、事業への再投資を制限し始めている可能性がある。

ヒロセ電機の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すものであり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれるのを見ることになる。 読者にとって幸いなことに、ヒロセ電機の1株当たり利益は過去5年間、年率12％で伸びている。 一株利益が急成長しているにもかかわらず、昨年は利益の4分の3以上を支払っている。 我々は、経営陣がさらなる成長を加速させるために事業への再投資を選択しなかったことに驚いている。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、ヒロセ電機は年平均約11％の増配を行っている。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。

最後に

配当の観点から、投資家はヒロセ電機を買うべきか、避けるべきか？ すべての優良配当銘柄は、長期的に有意義に収益を伸ばしているため、収益が伸びているのは良いことだ。 しかし、ヒロセ電機は利益とキャッシュフローの半分以上を利益として支払っているため、業績の伸びが鈍化した場合、配当の伸びが制限される可能性があることにも注意したい。 総合的に見て、配当の観点からヒロセ電機に期待するのは難しい。

その意味で、徹底した銘柄調査の重要なポイントは、その銘柄が現在直面しているリスクを認識しておくことである。 投資リスクの観点から、ヒロセ電機について1つの注意点を挙げてみた 。

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