株式会社メディアリンクス(TSE:6659)の株価は26％下落したが、安く手に入る可能性はまだ低い

一部の株主を悩ませているのは、株式会社メディアリンクス（東証：6659）である。(TSE:6659)の株価はここ1ヶ月で26%も下落し、ひどい状況が続いている。 良いニュースは、この1年間、株価がダイヤモンドのように輝き、111％上昇したことだ。

日本の通信業界の半数近くがPER（株価収益率）0.7倍を下回っている中、メディアリンクスはPER1.4倍であり、調査する価値のない銘柄と思われるかもしれない。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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メディアリンクスのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

メディアリンクスLtdの売上高は最近しっかりと増加しており、これは喜ばしいことだ。 おそらく市場は、この適切な収益実績が短期的に業界を打ち負かすと予想しており、それがP/Sを支えているのだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

アナリストの予測はないが、メディア・リンクス社の収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように仕向けているかを知ることができる。

Media LinksLtdに十分な収益成長が予測されますか？

P/Sレシオを正当化するためには、メディアリンクスは業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに23％の異例の伸びをもたらした。 売上高も3年前に比べて20％増加したが、これは主に過去12ヶ月間の成長のおかげである。 つまり、その間に同社が実際に収益を伸ばすという良い仕事をしたことを確認することから始めることができる。

最近の中期的な収益動向を、業界の1年成長率予測38％と比較すると、明らかに魅力に欠けることがわかる。

このような情報から、メディアリンクスLtdが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の収益トレンドの継続はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終見解

メディアリンクス社のP/Sには、最近の株価と同じとは言えないまでも、まだ上昇余地がある。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

メディア・リンクス社を調査したところ、3年間の収益トレンドの悪さは、現在の業界予想よりも悪く見えることから、我々が考えていたほどPERを悪化させていないことがわかった。 今のところ、この収益実績がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、我々は高いP/Sを快く思っていない。 中期的な業績が大幅に改善しない限り、P/Sレシオがより妥当な水準まで低下するのを防ぐのは難しいだろう。

例えば、 メディアリンクスには3つの警告的兆候がある （2つは深刻な可能性がある）。

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