セカンドサイト・アナリティカ (TSE:5028) のPERから学べること

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている中、セカンドサイト・アナリティカ （東証：5028）のPER16.9倍は、避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

例えば、セカンドサイト・アナリティカは最近業績が悪化している。 この先も同社が他社を圧倒すると予想する人が多いため、PERの暴落を防いでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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SecondXight Analyticaの成長は十分か？

PERを正当化するためには、SecondXight Analyticaは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の最終利益が17％減少するという悔しい結果となった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間でEPSは合計107％という素晴らしい成長を遂げることができた。 つまり、同社は過去3年間、多少の不調はあったにせよ、概して非常にうまく業績を伸ばしてきたことが確認できる。

これは他の市場とは対照的で、今後1年間の成長率は9.9％と予想されており、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に下回っている。

この情報により、セカンドサイト・アナリティカが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、この力強い成長が続くと予想し、株価を高く買おうとしているようだ。

最終結論

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

セカンドエグザイト・アナリティカが高いPERを維持しているのは、最近の3年間の成長率が予想通り市場予測を上回っているためだ。 今のところ、株主は収益が脅かされていないと確信しているため、PERに納得している。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、この状況で近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 セカンドサイト・アナリティカに注意すべき2つの警告サイン を見つけた。

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