日本データサイエンス・コンソーシアム (東証:4418) のバランスシートはかなり健全である

チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアム株式会社（東証：4418）も、倒産した。(東証:4418)は負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資金調達や自己資金で容易に返済できなくなった場合のみである。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）事態は、会社がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を恒久的に希薄化させなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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日本データサイエンス コンソーシアム株式会社の純負債は何ですか？

2024年9月時点の有利子負債は15.8億円で、前年同期の17.7億円から減少している。 ただし、貸借対照表では23.4億円の現金を保有しているため、実質的なネットキャッシュは7.58億円となっている。

日本データサイエンス・コンソーシアム株式会社の負債について

最新の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が22.2億円、それ以 降に返済期限が到来する負債が17.5億円となっている。 一方、現金は23.4億円、1年以内に期限の到来する債権は26.9億円となっている。 流動資産は負債を10億6,000万円上回る。

この黒字は、日本データサイエンス コンソーシアムが保守的なバランスシートを持っていることを示唆している。 端的に言えば、同社はネットキャッシュを誇り、負債が多くないと言ってよいだろう！

さらに、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアムは昨年、EBITを793％成長させた。 この成長が維持されれば、数年後の負債はさらに管理しやすくなるだろう。 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、日本データサイエンス・コンソーシアムが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 もしあなたが将来に注目しているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 日本データサイエンス・コンソーシアム株式会社は、貸借対照表上では純現金を持っているかもしれないが、事業が金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどれだけ変換しているかを見るのは興味深い。 過去2年間、日本データサイエンス・コンソーシアムのフリーキャッシュフローは大幅なマイナスとなった。 これは成長のための支出の結果かもしれないが、負債のリスクをはるかに高めている。

まとめ

企業の有利子負債を調査することは常に賢明であるが、今回のケースでは、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアム株式会社は、7億5,800万円のネット・キャッシュを持ち、バランスシートも良好である。 また、昨年度のEBIT成長率は793％であった。 そのため、ジャパン・データ・サイエンス・コンソーシアムLtdの負債使途に問題はない。 負債のレベルを分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし最終的には、どの企業も貸借対照表の外に存在するリスクを含みうる。 例えば、以下のようなケースだ：我々は、 日本データサイエンス・コンソーシアム株式会社が注意すべき3つの警告サインを 発見した。

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