Stock Analysis
ファブリカ・ホールディングス株式会社(TSE:4193) の株価は先月、28％もの大幅な下落となり、非常に悪い結果となっている。 過去12ヶ月を振り返ってみると、株価は14％上昇し、堅実なパフォーマンスを見せている。
日本の株価収益率（PER）の中央値も12倍近いからだ。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受けそうな展開を見せている。
ファブリカ・ホールディングスは確かに最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、良い仕事をしている。 好調な業績が衰えると予想する向きが多いため、PERの上昇が抑えられているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
成長はPERに見合うか？
ファブリカ・ホールディングスのようなPERを見て安心できるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけだ。
直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は15％という驚異的な伸びを記録している。 EPSも3年前から合計で26％上昇しているが、これは主に過去12ヶ月間の成長のおかげである。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。
将来に目を転じると、同社を担当する唯一のアナリストの予想では、今後1年間の利益成長率は7.0％減とマイナス圏に向かう。 他の市場が10％成長すると予想されている中で、これは素晴らしいことではない。
このような情報から、ファブリカ・ホールディングスが市場とほぼ同じPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリスト集団の悲観論を否定し、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 これらの株主は、PERがマイナス成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
ファブリカ・ホールディングスのPERから何を学ぶか？
株価が穴に落ちている現在、ファブリカ・ホールディングスのPERは極めて平均的に見える。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。
ファブリカ・ホールディングスは現在、減益が予想される企業としては予想より高いPERで取引されている。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支えるとは考えにくいため、今現在、我々はこのPERに違和感を持っている。 このような状況が改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは難しい。
次のステップに進む前に、我々が発見したファブリカ・ホールディングスの1つの警告サインについて知っておくべきである。
ファブリカ・ホールディングスの事業の強さについて確信が持てない場合は、ファンダメンタルズがしっかりしている銘柄の対話型リストをご覧になり、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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