三菱総合研究所 (東証:3636) の決算に市場は冷ややか、株価を28%押し下げる

何かを待っていた三菱総合研究所（東証：3636）の株主は、ここ1ヶ月で28％の株価下落という打撃を受けた。 過去30日間の株価下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は28％下落した。

日本の企業の半数近くがPER14倍以上であり、PER21倍以上の企業も珍しくないからだ。 ただし、PERが限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは得策ではない。

三菱総合研究所は最近、業績が悪化しており、平均してある程度成長している他の企業と比べて見劣りする。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振はもう改善しないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は今後の株価の方向性に対して興奮しづらくなるだろう。

三菱総合研究所の最新分析を見る

三菱総合研究所の将来性が業界と比べてどうなのか、アナリストの見解を知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

成長指標が語る低PERとは？

三菱総合研究所のようなPERが妥当とされるためには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は9.1％の減益という悔しい結果となった。 3年間のEPS成長率は8.6％であり、長期的には好調であった。 従って、株主はこの好調を維持したかっただろうが、中期的な利益成長率にはおおよそ満足しているだろう。

見通しに目を転じると、同社に注目している2人のアナリストの予想では、来年度は28％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は9.8％の成長にとどまると予想されており、魅力に欠けることが目立つ。

これを考えると、三菱総研のPERが他の企業の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。

三菱総研のPERの結論

三菱総研のPERは株価とともに急落している。 株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績予想のバロメーターとしてはかなり優秀だ。

三菱総合研究所は現在、予想成長率が市場全体より高いため、予想PERよりかなり低い水準で取引されている。 市場よりも速い成長率で好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクがPERを大きく圧迫している可能性があると考える。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、多くの企業が業績の不安定さを予想しているようだ。

潜在的リスクの多くは、企業のバランスシートの中にある。 三菱総合研究所の無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。

PERにご興味がおありでしたら、業績が好調でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。