ディスコ(東証:6146)の最新レポート後、アナリストが目標株価を引き下げている。

先週、株式会社ディスコ（東証：6146）は最新の中間決算を発表した。 ディスコの売上高は1,790億円で、アナリスト予想とほぼ同水準であったが、法定1株当たり利益（EPS）は493円で、アナリスト予想を3.3％上回った。 この時期は投資家にとって重要な時期であり、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりすることができる。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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今回の決算を受けて、ディスコの16名のアナリストは2025年の売上高を3,941億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して9.4%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は18%増の1,146円と予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を400.2億円、1株当たり利益（EPS）を1,164円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

業績予想に大きな変更がないため、コンセンサス目標株価は9.4％下落の48,103円となった。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際に、予想値のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはディスコを1株当たり72,000円と評価し、最も弱気なアナリストは37,000円と評価している。 これは、アナリストがディスコの業績について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、ディスコの過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益であろう。アナリストによれば、2025年末までの期間は、売上高が年率換算で20％成長すると予測されており、同じことがさらに続く。これは過去5年間の年率19％の成長と同じである。 これを、アナリストの予測では年率11％の成長が見込まれる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、ディスコが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想通り安定していることから、このところ事業の見通しに大きな変化はないということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価のコンセンサスは著しく低下し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、ディスコの将来的な評価を低く見積もる結果となった。

私たちは、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、ディスコの2027年までの全アナリストの予測を用意しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

しかし、あまり熱狂する前に、ディスコの注意すべき警告サインを1つ発見した。

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