サイフューズバイオメディカル株式会社 (東証:4892) は負債が重荷？

チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 サイフューズ・バイオメディカル株式会社（東証：4892）は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

負債は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然としてコストのかかる）状況とは、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならないような場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

サイフューズ・バイオメディカル株式会社の最新分析をご覧ください。

サイフューズバイオメディカル株式会社が抱える負債額は？

サイフューズバイオメディカル(株)の有利子負債は2024年3月時点で8,080万円と、前年の8,800万円から減少している。 一方、現金は35.6億円あり、27.5億円のネットキャッシュがある。

サイフューズバイオメディカル株式会社の負債について

直近の貸借対照表によると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債は5億6,800万円、 12ヶ月超の負債は3億4,000万円となっている。 一方、現金は35億6,000万円、12ヵ月以内に回収期限の到来する債権は5,300万円となっている。 つまり、流動資産は負債総額を27億円上回っている。

この余剰流動性は、サイフューズ・バイオメディカル株式会社のバランスシートが、ホーマー・シンプソンの頭がパンチを食らうのと同じように、打撃を受ける可能性があることを示唆している。 このことを念頭に置けば、同社のバランスシートは、逆境に対応できることを意味するとも考えられる。 簡潔に言えば、サイフューズ・バイオメディカル株式会社はネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言ってよい！ 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、バランスシートが将来どのように持ちこたえるかを左右するのは、サイフューズ・バイオメディカル株式会社の収益である。 そのため、負債を検討する際には、収益動向に注目する価値があることは間違いない。インタラクティブなスナップショットはこちら。

サイフューズバイオメディカル株式会社は、12ヶ月間でEBITレベルで赤字となり、売上高は6,400万円と70％減少した。 率直に言って、これは良い兆候ではない。

では、サイフューズ・バイオメディカル株式会社のリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 サイフューズ・バイオメディカル株式会社は、昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 その間に5億8,100万円のキャッシュを消費し、6億4,500万円の損失を出した。 このため、同社は少々リスキーではあるが、27.5億円のネットキャッシュがあることを忘れてはならない。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 しかし、フリー・キャッシュ・フローがプラスに転じるまでは、常に慎重でありたい。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然出発点となる。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではありません。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。 サイフューズ・バイオメディカル株式会社は、3つの警告サイン （うち2つは重大！）を発見した。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。