結果エーザイ株式会社エーザイ株式会社が予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

エーザイ株式会社(エーザイ株式会社（東証：4523）が最新の中間決算を発表した。 売上高は予想を6.0％上回り、3,850億円となった。エーザイはまた、アナリスト予想を42％上回る76.13円の法定利益を計上した。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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エーザイの15名のアナリストは、直近の業績を考慮し、2025年の売上高を7,636億円と予想している。 一株当たり利益は8.8％増の158円を予想。 本レポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を7,648億円、1株当たり利益（EPS）を156円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

アナリストは7,309円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に遂行されていることを示している。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないか確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはエーザイを1株当たり11,000円と評価し、最も弱気なアナリストは5,000円と評価している。 これは、アナリストがエーザイの事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 アナリストによれば、2025年末までの期間は、売上高が年率換算で2.8％の伸びを示すと予測されており、同じような状況が続くという。これは過去5年間の年率2.7％の成長と同じである。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高は年率4.5％の成長が見込まれている。 つまり、エーザイは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも成長が鈍化すると予想される。

結論

最も重要なことは、アナリストはエーザイの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

この点を考慮すれば、エーザイに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 当社では、複数のエーザイ・アナリストによる2027年までの業績予想を掲載している。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、 エーザイの注意すべき兆候を1つ 挙げました。

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