アライドアーキテクツ (東証:6081) は投資家の楽観論に溢れているが、成長は乏しい

アライドアーキテクツ（東証:6081）のPER（株価収益率）0.9倍を、日本のメディア業界のPER（株価収益率）中央値が約0.7倍である今、注目に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾かもしれないが、P/Sレシオが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。

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アライドアーキテクツの最近のパフォーマンスは？

例えば、アライドアーキテクツの最近の収益が後退していることは、考えるべき材料だろう。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同レベルを維持するのに十分であり、それによってP/Sが低下していないと考えているのだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

アナリストの予測はないが、アライドアーキテクツの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できる。

収益予測はP/Sレシオと一致するか？

P/Sレシオを正当化するためには、アライドアーキテクツは業界並みの成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長率は15％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計37％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で4.5％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。

この点を考慮すると、アライドアーキテクツのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 最近の収益トレンドが続けば、いずれ株価の重荷になるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

アライドアーキテクツは、中期的に収益が減少しているにもかかわらず、他の業界と同程度のPERで取引されている。 業界並みとはいえ、現在のP/Sレシオには違和感がある。この悲惨な収益実績が、よりポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないからだ。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くことは間違いないだろう。

とはいえ、アライドアーキテクツは投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは無視できない。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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